廣義的股權(quán)投資基金是指通過(guò)非公開(kāi)形式募集資金，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行各種類(lèi)型的股權(quán)投資。這種股權(quán)投資涵蓋企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，以及上市后的私募投資等。 狹義的股權(quán)投資基金主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分。股權(quán)投資通常以基金方式作為資金募集的載體，由專業(yè)的基金管理公司運(yùn)作。股權(quán)投資資金來(lái)源廣泛，一般有富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)公司等。
一、股權(quán)投資基金公司簡(jiǎn)介
股權(quán)投資基金公司，是指以非公開(kāi)方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類(lèi)投資機(jī)構(gòu)。
股權(quán)投資基金的組織模式主要有公司制和有限合伙制兩種形式。
公司制股權(quán)投資基金是由兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資者(股東)共同出資組成具有獨(dú)立主體資格的股權(quán)投資基金或者公司，包括有限責(zé)任公司或股份有限公司兩種形式。在公司制組織模式下，投資者購(gòu)買(mǎi)公司股份成為股東，以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。
公司制股權(quán)投資基金可以采取開(kāi)放式或封閉式兩種形式，依發(fā)起人和投資者協(xié)商決定。如有需要，投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
有限合伙制是指由至少一個(gè)對(duì)股權(quán)投資享有全面管理權(quán)并對(duì)合伙的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的普通合伙人，與至少一個(gè)不享有管理權(quán)但對(duì)合伙的債務(wù)僅以出資額為限承擔(dān)責(zé)任的有限合伙人共同組成的合伙企業(yè)。在有限合伙制中，投資者扮演有限合伙人的角色，普通合伙人背后通常有一個(gè)管理公司。
二、股權(quán)投資基金公司注冊(cè)條件
公司制股權(quán)投資基金公司名稱核準(zhǔn)為：“xx股權(quán)投資基金股份公司”或“xx股權(quán)投資基金有限公司”。
合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)名稱核準(zhǔn)為：“xx股權(quán)投資基金合伙企業(yè)+（有限合伙）”。
股權(quán)投資基金公司注冊(cè)實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬(wàn)元人民幣；
自行募集并管理或者受其他機(jī)構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開(kāi)發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計(jì)在1億元人民幣以上；
有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人；
有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒(méi)有違法違規(guī)行為記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄。
股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等符合登記條件的，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記。
三、股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與出售
股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)經(jīng)常而普遍的方式，我國(guó)《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過(guò)法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是當(dāng)事人以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的而達(dá)成的關(guān)于出讓方交付股權(quán)并收取價(jià)金，受讓方支付價(jià)金得到股權(quán)的意思表示。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種物權(quán)變動(dòng)行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東基于股東地位而對(duì)公司所發(fā)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系全部同時(shí)移轉(zhuǎn)于受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權(quán)。根據(jù)《合同法》第四十四條第一款的規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自成立時(shí)生效。
股權(quán)出售是指私募股權(quán)投資將其所持有的企業(yè)股權(quán)出售給任何其他人，包括二手轉(zhuǎn)讓給其他投資機(jī)構(gòu)、整體轉(zhuǎn)讓給其他戰(zhàn)略投資者、所投資企業(yè)或者該企業(yè)管理層從私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)手中贖回股權(quán)(即回購(gòu))。選擇股權(quán)出售方式的企業(yè)一般達(dá)不到上市的要求，無(wú)法公開(kāi)出售其股份。
推薦閱讀
為何連明星也加入互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)投資
私募投資的操作流程