“喂，您好，這里是德豐利達(dá)，我們有款年收益‘24’的保本理財產(chǎn)品，您想……”話還未說完，對方掛斷了電話。

  金臺夕照財富中心A座42層，德豐利達(dá)集團北京市場部總部（下簡稱“德豐利達(dá)”市場部），辦公區(qū)域被隔成七八十個工位。公司銷售人員在拿起電話前，習(xí)慣性調(diào)整好聲調(diào)，使聲音聽起來活潑而不失親和力。

  五月下旬，新京報記者通過應(yīng)聘進(jìn)入德豐利達(dá)市場部，成為一名電話銷售工作人員，參與該公司日常電話銷售、舉辦講座酒會、與投資者溝通等工作。

  自稱項目直投 年收益高達(dá)24%

  對外銷售“理財產(chǎn)品”年收益達(dá)24%，稱屬于企業(yè)項目直投，投向集團旗下公司“海紅蝦青素”項目。

  “只要客戶不掛我們電話，我們就該簡潔、簡練地把所有內(nèi)容盡可能地闡述給客戶，以及一些你認(rèn)為能夠引起客戶注意的亮點內(nèi)容?！?月的一天，德豐利達(dá)市場部電話銷售人員話術(shù)培訓(xùn)會上，培訓(xùn)講師王偉（化名）舉例，比如年化收益24%。

  據(jù)德豐利達(dá)公開稱，自2015年7月至今，其公司正在推出一款年收益21%、年底有3%項目分紅的理財產(chǎn)品，該期理財產(chǎn)品為公司的第八期理財產(chǎn)品。

  “我們屬于企業(yè)項目直投，項目一期建設(shè)已經(jīng)完畢，向您募集資金為擴大生產(chǎn)?！钡仑S利達(dá)市場部工作人員多次公開表示，該理財產(chǎn)品所投項目為威海利達(dá)生物科技有限公司的海紅蝦青素項目。

  工商公示信息顯示，德豐利達(dá)（北京）控股有限公司經(jīng)營范圍為房地產(chǎn)開發(fā)；項目投資；資產(chǎn)管理；投資管理；投資咨詢；技術(shù)開發(fā)；技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。德豐利達(dá)集團官網(wǎng)顯示，威海利達(dá)生物科技有限公司隸屬于德豐利達(dá)集團，公司主要致力于海紅蝦青素的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

  相對于銀行理財4%左右、P2P 12%左右的年收益率，德豐利達(dá)高達(dá)24%的年收益率引人注目。

  2015年最高法發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》。根據(jù)司法解釋，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持；借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。

  對于為何能達(dá)到24%的收益率，在例行酒會、公開講座、與投資者面對面咨詢中，多位工作人員的解釋都是：“在向您募集資金前，企業(yè)做了收益核算，收益差不多是55%，刨去24%，企業(yè)還有20%左右的盈余。”

  “德豐收益24%，我也覺得高。但是高才有誘惑，沖著高投的?！蓖顿Y者張紅（化名）說。但打動投資者徐女士夫婦的并非高達(dá)24%的高收益，而是它的“實體”性質(zhì)?！拔矣X得企業(yè)靠譜，有實體，叫做企業(yè)項目直投，蝦青素項目?！痹谛炫康恼煞蚩磥恚瑢嶓w項目比P2P理財平臺更靠譜：“人走了項目還在，人跑了，項目分了不也是財產(chǎn)嗎？”

  新京報記者了解到，購買德豐利達(dá)的投資者，大部分為60歲以上的老人。

  稱“保本保息”，簽“抵押銷售”合同

  宣稱保證“保本保息”，但不能直接出現(xiàn)在合同里，與公司簽訂是一份抵押銷售合同。

  除了高收益，“保本保息”也常作為理財產(chǎn)品的亮點之一，被告知投資者。

  5月20日，德豐利達(dá)市場部一工作人員在接待投資者時表示：“其他公司沒有保本保息，咱們公司以銷售合同的方式給客戶更大程度保本保收益，每月返息?！?

  新京報記者以投資者身份致電德豐利達(dá)詢問，多位工作人員表示：“保證保本保息，但是‘保本保息’的字樣不能直接出現(xiàn)在合同里，咱們是通過銷售合同體現(xiàn)出‘保本保息’的?！?

  對于“保本保收益”的具體解釋，一位德豐利達(dá)的工作人員稱：“按照國家要求，‘保本保收益’不能寫進(jìn)合同中，所以通過實物抵押的銷售方式實現(xiàn)?！?

  徐女士稱：“簽訂的合同是銷售合同，因為你不簽訂銷售合同的話，等于集資，國家不允許。我們簽訂的都是銷售蝦青素給我們的合同，到期本息分紅都一起給?！?

  新京報記者在一位投資者出具的銷售合同上看到，甲方為投資者，乙方為德豐利達(dá)（北京）控股有限公司。合同稱，雙方約定由乙方按照約定單件與數(shù)量向甲方提供產(chǎn)品供甲方銷售。合同還列出了預(yù)購數(shù)量、貸款總額、產(chǎn)品名稱蝦青素原種、供貨單價等。

  銷售合同指出：“銷售期限內(nèi)，乙方向甲方撥付_元，大寫_元整的市場發(fā)展經(jīng)費?！比玟N售期限到期，甲方未能成功銷售預(yù)購產(chǎn)品，乙方向甲方提供乙方供貨單價500元保底回購甲方預(yù)購產(chǎn)品的服務(wù)。

  “市場發(fā)展經(jīng)費就是給我們的利息，回購金額就是我投資的錢數(shù)?！币晃煌顿Y者告訴記者。包括該投資者在內(nèi)，三位投資者均向記者表示，并未收到合同中的蝦青素產(chǎn)品：“抵押的實物是這期理財項目投資的商品——蝦青素，但沒有真正給蝦青素，就是簽了一個所謂的‘銷售合同’。”

   董事長出具擔(dān)保函被指“無效”

  德豐利達(dá)為投資者介紹公司擁有多個板塊，收益可以“互補”，董事長出具個人擔(dān)保函保證客戶安全性。

  投資者徐女士在下定決心投資50萬“試水”之前，曾多次前往德豐利達(dá)市場部考察、聽講座，最終打動徐女士的是她認(rèn)為能證明德豐利達(dá)實力的“幾大板塊”。

  在德豐利達(dá)的宣傳冊上寫的是“一家涉及影視文化、旅游養(yǎng)生、礦產(chǎn)資源、生物工程、網(wǎng)絡(luò)科技、國際貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)為主的多元化大型實業(yè)產(chǎn)業(yè)集團?！薄艾F(xiàn)集團下屬34家子公司、10家控股公司、4家參股公司、12家分公司?！?

  以上說法在公開講座、酒會上，作為“驗證企業(yè)實力”也常被詳細(xì)講解給投資者。“看中了他們的八大板塊，如果不是我也拉倒了?！毙炫空f。

  徐女士口中的“幾大板塊”的說法，則不時被德豐利達(dá)的工作人員介紹給投資者。

  5月22日，面對五六位投資者，德豐利達(dá)市場部一工作人員介紹，無論蝦青素項目盈利與否，均保證客戶收益不受影響。“咱們有五大板塊，每個板塊都是盈利的，如果這個板塊賠了或者收益達(dá)不到，其他板塊補?！?

  5月20日，市場部工作人員陳明（化名）在接待一客戶時也提到，“咱們募集資金只有5億元，可以將固定資產(chǎn)抵押給客戶，此前德豐利達(dá)的旅游、養(yǎng)老基地項目都可以抵押給客戶。”陳明說。

  “全部四十多家企業(yè)一起，整個都是董事長一個人負(fù)責(zé)。如果這個產(chǎn)業(yè)出了事情，另外一個產(chǎn)業(yè)還有錢，統(tǒng)一調(diào)配?！毙炫靠谥械摹岸麻L”，指的是德豐利達(dá)集團董事長李紀(jì)豐，并表示李紀(jì)豐向投資者出具其個人擔(dān)保函。

  在德豐利達(dá)的投資者向記者出具的一名為“德豐利達(dá)資產(chǎn)管理有限公司個人擔(dān)保函”中，記者看到，甲方為投資者，乙方為德豐利達(dá)企業(yè)法人李紀(jì)豐。擔(dān)保函稱，投資者向德豐利達(dá)集團投資蝦青素項目，到期后返還本金和收益，投資全程風(fēng)險及債權(quán)債務(wù)由德豐利達(dá)資產(chǎn)管理有限公司承擔(dān)，如無法承付本金和收益，由企業(yè)法人擔(dān)保承付。

  新京報記者以投資者身份致電德豐利達(dá)市場部詢問此事，多位工作人員也表示：“我們董事長會出具個人擔(dān)保函保證客戶安全性。”

  “擔(dān)保函就是董事長個人的擔(dān)保，用德豐利達(dá)的所有資產(chǎn)擔(dān)保?！钡仑S利達(dá)市場部的一名工作人員向記者介紹，“擔(dān)保函是讓客戶追加（投資）的一個好辦法，比方說告訴客戶，買了50萬給擔(dān)保函?！?

  新京報記者在兩位投資者出具的“德豐利達(dá)資產(chǎn)管理有限公司個人擔(dān)保函”上看到，在落款乙方處，“李紀(jì)豐”的簽名為打印字體，紅色印章為“德豐利達(dá)（北京）控股有限公司”。

  對此，中聞律師事務(wù)所合伙人、律師李亞認(rèn)為，該擔(dān)保函具有無效性，“必須本人手寫簽名，或者蓋上個人印章，擔(dān)保函才生效”。

  “擔(dān)保函為該公司出具，目的在于擔(dān)保該公司的項目收益的償還，實際上是使債權(quán)人和擔(dān)保人為同一人。”對此，韓驍認(rèn)為，該擔(dān)保函不具有法律效力，其真實目的在于給予投資形式上的還款保證，實際上并不具有擔(dān)保效力，沒有實際擔(dān)保價值。

  與廣發(fā)合作聯(lián)名卡？廣發(fā)：查無此事

  公司稱與廣發(fā)銀行合作將發(fā)放聯(lián)名卡，廣發(fā)銀行否認(rèn)。

  除了擔(dān)保函，近期，德豐利達(dá)向投資者介紹產(chǎn)品時，有一個新亮點被反復(fù)提及，那就是聯(lián)名銀行卡。

  “今年上半年，廣發(fā)銀行與德豐利達(dá)在北京發(fā)放聯(lián)名銀行卡，開了全國首例。”5月22日，在一次面向客戶的咨詢時，德豐利達(dá)市場部一組長向五六位投資者表示，廣發(fā)銀行在與德豐利達(dá)合作前，曾對德豐利達(dá)做了全方位的評估。“但廣發(fā)銀行并無權(quán)力與德豐利達(dá)發(fā)放聯(lián)名銀行卡，需報告給央行總行，總行對德豐利達(dá)進(jìn)行二次全方位審核后才允許發(fā)放，這也說明了咱們企業(yè)方方面面的實力?！?

  在新員工的話術(shù)培訓(xùn)會上，聯(lián)名銀行卡也被多次提及。

  近日，新京報記者聯(lián)系廣發(fā)銀行核實此事。對此，廣發(fā)銀行回復(fù)稱：“經(jīng)初步排查，我行與德豐利達(dá)（北京）控股有限公司未合作發(fā)行任何聯(lián)名卡。銀行亦未授權(quán)上述單位使用銀行標(biāo)志進(jìn)行產(chǎn)品宣傳或推介等?！?

  對外銷售宣傳匯總成一套“話術(shù)”

  對外銷售和解釋的語句，被匯總為一套幾頁紙的“話術(shù)”，包含了投資者關(guān)心的大部分問題，比如“收益為什么這么高”、“怎么保證安全”等。

  多數(shù)時候，德豐利達(dá)市場部的工作人員面對投資者，重復(fù)著幾乎同樣的解釋或宣傳，這些語言被匯總為一套“話術(shù)”。在幾頁紙的話術(shù)中，分為“電話銷售主線”、“電話溝通常用語”、“共性問題回答方式匯總”三部分。

  5月21日，財富中心A座五樓，德豐利達(dá)市場部，七八十名新員工擠在德豐利達(dá)市場部電話銷售人員的工作區(qū)域，聽著培訓(xùn)，給他們培訓(xùn)的是王偉。

  長期的職業(yè)訓(xùn)練，讓王偉的聲音保持自信、洪亮和不容置疑的語調(diào)，“事物的邏輯”、“蝦青素項目”、“年化收益24”、“廣發(fā)銀行卡”等詞匯或者事物不時被提到。

  “如果你聊一個問題，明明知道你跟客戶無法去驗證，他也無法相信你。與其你在跟他聊這個事物本身，不如說你跟他溝通一下這個事情的‘邏輯’?！痹谕鮽タ磥恚斑壿嫛笔乔擅疃汩_投資者疑惑的方式。

  比如，德豐利達(dá)銷售的是“理財產(chǎn)品”，但與投資者卻是通過實物抵押方式簽訂銷售合同，不少投資者表示困惑。

  王偉在現(xiàn)場假裝面對著投資者說：“咱們企業(yè)是做健康產(chǎn)業(yè)項目的。咱們企業(yè)拿咱們這期的這個蝦青素產(chǎn)品，以低于市場價70%的價格，通過預(yù)售的方式過戶質(zhì)押給您，這樣不是保證您收益最好的一種安全的方式嗎？”

  “邏輯他聽明白了，那不就證明你的這個事情可行?！蓖鮽ヒ笮聠T工重點記住這句要點。

  老員工對王偉講到的“房子抵押”的例子并不陌生，包括這個例子的銷售“話術(shù)”，德豐利達(dá)員工人手一份。包含了投資者關(guān)心的幾乎大部分問題：“你收益為什么這么高”、“怎么保證安全”、“保本保收益寫在合同里面嗎”、“怎么把蝦青素抵押給我”等。

  誦讀這套“話術(shù)”，也成為德豐利達(dá)市場部員工每天必須做的工作之一。

  威海利達(dá)生物科技有限公司行政樓，電子器上寫著“預(yù)祝威海利達(dá)生物科技有限公司年產(chǎn)萬噸蝦青素項目一期投產(chǎn)成功”。

  威海實地探訪：工人稱蝦青素產(chǎn)品未投產(chǎn)

  公司公開表示蝦青素項目已在去年完成建設(shè)投產(chǎn)，實地探訪項目還未投產(chǎn)，還處在試驗階段。

  對于蝦青素項目的進(jìn)度，德豐利達(dá)在講座、例行酒會上等公開場合多次表示：“項目奠基時間為2014年7月，2015年完成建設(shè)、投產(chǎn)。企業(yè)在自有資金建設(shè)一年并順利投產(chǎn)見到收益并核算出未來凈利潤的前提下，為了擴大生產(chǎn)進(jìn)行二期項目的融資，把該項目擴大到百分百投產(chǎn)?！?

  多位德豐利達(dá)市場部工作人員也向新京報記者表示：“目前一期生產(chǎn)蝦青素原種，已經(jīng)投產(chǎn)?！?

  對此，新京報記者6月初走訪了該項目所在地山東威海。6月3日新京報記者來到位于威海橋頭鎮(zhèn)工業(yè)園中韓自貿(mào)區(qū)的威海利達(dá)生物科技有限公司，公司總共有11棟樓，記者走進(jìn)生產(chǎn)車間看到，包括提取車間、發(fā)酵車間只有零散的工人，并沒有生產(chǎn)項目的跡象。

  一位該公司食堂的經(jīng)營人員表示：“他們還沒有正式開工，現(xiàn)在上班只是玩?！?

  在威海利達(dá)生物科技有限公司（下簡稱“利達(dá)生物”）地址所在地，現(xiàn)場施工人員介紹，目前整個一期項目已經(jīng)處在收尾階段，但目前利達(dá)生物一期的蝦青素產(chǎn)品沒有投產(chǎn)，“可能是因為設(shè)備還沒有弄完”。

  利達(dá)生物行政樓電力部門一位男員工稱，蝦青素產(chǎn)品現(xiàn)在還未開始投產(chǎn)，現(xiàn)在上班狀態(tài)還不是太忙，還不清楚什么投產(chǎn)，要等通知。

  一位入職利達(dá)生物不久的女員工向新京報記者表示，利達(dá)生物現(xiàn)在還處在試驗階段，目前竣工的是公司的第一期工程。

  新京報記者隨后聯(lián)系了利達(dá)生物所在的橋頭鎮(zhèn)工業(yè)園園區(qū)服務(wù)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人。該負(fù)責(zé)人介紹，據(jù)他了解，目前利達(dá)生物的蝦青素項目僅僅還處于中期試驗階段?！八麄儯ɡ_(dá)生物科技有限公司）的第一代產(chǎn)品，蝦青素生產(chǎn)在國內(nèi)都不成功，他們這個產(chǎn)品已經(jīng)過多年研發(fā)，現(xiàn)在是技術(shù)基本是成功的，他們給的承諾是要達(dá)到50個億的產(chǎn)值。

  上述負(fù)責(zé)人表示，威海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管理委員會領(lǐng)導(dǎo)還特意去利達(dá)生物科技的北京總公司親自考察了。

  根據(jù)記者拿到的一份德豐利達(dá)資產(chǎn)管理有限公司與威海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管理委員會簽署的投資協(xié)議書看到，威海利達(dá)生物一期建設(shè)廠房5萬平米，2017年3月底前投產(chǎn)，年實現(xiàn)產(chǎn)值10億元。

  【監(jiān)管】

  北京金融局：發(fā)現(xiàn)涉嫌非法集資可舉報

  銀率網(wǎng)分析師李先瑞介紹，目前針對線下理財?shù)谋O(jiān)管，如果業(yè)務(wù)涉及民間借貸、債券、信托、消費金融等，主要由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管；如果業(yè)務(wù)涉及股權(quán)眾籌、私募基金、貨幣市場基金等，主要由證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管；如果業(yè)務(wù)涉及保險產(chǎn)品，主要由保監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管；如果屬于非法集資，主要由公安部門、工商部門負(fù)責(zé)處理。

  李先瑞介紹，線下理財與P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上存在諸多交叉、跨界，因此有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)范和措施也適用于線下理財?！皩旌?、交叉性金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，缺少清晰的監(jiān)管職責(zé)劃分，這導(dǎo)致了監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空并存?！崩钕热鹫f。

  對此，北京市金融局6月29日回復(fù)新京報記者稱，北京市今年三月發(fā)布了《北京市群眾舉報涉嫌非法集資線索獎勵辦法》，市民群眾發(fā)現(xiàn)涉嫌非法集資線索，可通過撥打“12345”熱線、“金融小衛(wèi)士”APP、微信公眾號“打擊非法集資”、向bjsdfjb@163.com發(fā)送電子郵件和就近到公安機關(guān)報案等方式舉報，相關(guān)部門將按照職責(zé)辦理。

  【律師觀點】

  1、是否合法？

  京潤律師事務(wù)所韓驍律師向新京報記者表示，根據(jù)《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》第四條規(guī)定來看，德豐利達(dá)做出的還本付息、高額年化收益等極具誘惑性的條件是明顯的變相非法吸收公眾存款的行為。

  其采取的以打電話的推銷形式也并正規(guī)的推銷形式。且其融資行為針對的對象具有不特定性，這種撒網(wǎng)式的吸收資金的方式也加劇了這種不規(guī)范性。涉嫌非法吸收存款。

  2、“銷售合同”是否有效？

  對于德豐利達(dá)公司與投資者簽訂的“銷售合同”，韓驍認(rèn)為，該公司很明顯采用“陰陽合同”的方式來獲取資金，“陽合同以產(chǎn)品買賣合同為掩飾，陰合同則是并不合法的融資合同（通過投資公司項下的項目）?！?

  韓驍認(rèn)為，因為公司提供的陽合同是雙方“虛假意思”表示，其應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為無效，而陰合同雖然為投資者與該公司的“真實意思”表示，“但由于擾亂金融市場秩序，違反法律法規(guī)規(guī)定則也應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為合同無效?！?

  3、是否“無牌”經(jīng)營？

  中聞律師事務(wù)所合伙人、律師李亞認(rèn)為，德豐利達(dá)公司沒有相應(yīng)的“金融牌照”，就公開向非特定的投資者募集資金，如果募集的資金超過100萬、投資人超過150人，募集的資金流向所宣稱的實體，就可能會涉嫌非法吸收公眾存款。如果沒有流向德豐利達(dá)公司所宣稱的實體，則涉嫌集資詐騙。

  全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，德豐利達(dá)（北京）控股有限公司經(jīng)營范圍涉及投資管理和投資咨詢。對此，李亞和韓驍兩位律師均表示，這只是可以開展管理活動，與金融服務(wù)無關(guān)，收發(fā)公眾款項需要有金融機構(gòu)許可證。

  4、是否屬于“自融”？

  值得注意的是，2015年12月，銀監(jiān)會曾發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》。其中規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得利用本機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資，也就是不能“自融”。

  對于線下理財平臺能否“自融”，目前仍未有明確的監(jiān)管規(guī)定。

  B03-B09版采寫/攝影 新京報經(jīng)濟調(diào)查組